BTG Pactual

O dólar recua cerca de 6% em 2023 e está atualmente abaixo de R$ 5,00. Leonardo Paiva, CFA, economista do BTG Pactual, detalha a conjuntura mais favorável para moedas emergentes, as perspectivas para este ano e a importância de incluir a moeda americana na carteira de investimentos. Jerson Zanlorenzi, sócio de produtos do BTG, e André Portilho, head de Digital Assets, comentam sobre o cenário de câmbio e detalham as opções para dolarizar o patrimônio, como o BTG Dol. Produção e apresentação: Marcelle Gutierrez Produção e edição de áudio: Fabiana Mazzini, Eliel Silva e Karla Ladeia

Nos EUA, a semana foi marcada pela decisão de política monetária do FOMC, o comitê de política monetária do Fed, que elevou os juros em 0,25 ponto percentual, e pela volta das preocupações com setor bancário, com First Republic Bank e PacWest. No Brasil, Copom manteve a Selic em 13,75% ao ano e a temporada de resultados do 1T23 ganhou força. Entenda mais sobre esses temas e impacto no investimentos com Arthur Mota, economista; Vitor Melo, analista de ações, CFA; e Jerson Zanlorenzi, sócio e responsável pela mesa de ações e derivativos.   Produção e apresentação: Marcelle Gutierrez Produção e edição de áudio: Fabiana Mazzini e Karla Ladeia  

Em abril, a apresentação do arcabouço fiscal no Congresso foi o destaque no cenário macro local. Em fundos imobiliários, a alta do Ifix ocorre com perspectiva de queda de juros no médio prazo, mas eventos de crédito geraram incertezas sobre qualidade de ativos. Em Bolsa, a discussão de possível corte de juros no Brasil levou a ganhos pontuais. Com Álvaro Frasson, economista do BTG Pactual e Daniel Marinelli, especialista em fundos imobiliários do BTG. Produção e apresentação: Jerson Zanlorenzie Marcelle Gutierrez Produção e edição de áudio: Fabiana Mazzini e Karla Ladeia

O cenário macro global, com inflação elevada e ciclo de alta de juros, segue a ditar o rumo dos negócios e, nesta semana, dados acima do esperado da atividade econômica da China deram certo ânimo aos mercados emergentes. Porém, as incertezas com o arcabouço fiscal seguraram os ativos brasileiros. Os criptoativos acompanham o cenário macro e o bitcoin, por exemplo, avança mais de 60% em 2023. Entenda com Arthur Mota, economista do BTG Pactual, e Lucas Josa, analista de cripto da mesa do BTG Digital Assets. Produção e apresentação: Marcelle Gutierrez Produção, edição e revisão de áudio: Filipe Mancini, Karla Ladeia e Letícia Lara

Neste episódio, a analista de fundos do BTG Pactual, Juliana Machado, recebe o sócio e gestor da Tenax Capital, Alexandre Silvério, para uma conversa sobre a visão macro da casa, o efeito disso para as carteiras e, sobretudo, os setores da bolsa de valores que mais atraem a atenção da gestora no momento. Entre os temas de investimento explorados, Silvério explica por que ainda vê na bolsa um bom sinal de investimento e por que os setores de energia, varejo, bancos e agro são, neste momento, os grandes destaques do portfólio da casa.

Dados de inflação do Brasil (IPCA) e dos EUA (CPI e PPI) abaixo do esperado nesta semana levaram o mercado a precificar corte da Selic em junho e parada do ciclo de alta dos juros nos EUA neste ano. Ouça neste episódio as respostas dessas perguntas e entenda qual é o cenário atual com Stefanie Birman, sócia e estrategista do BTG Pactual. Segundo ela, o cenário “desanuviou” e alguns riscos, como político e fiscal, diminuíram.   Produção e apresentação: Jerson Zanlorenzi e Marcelle Gutierrez Produção, edição e revisão de áudio: Fabiana Mazzini, Karla Ladeia e Letícia Lara

O petróleo sobe nesta semana com o corte de produção surpresa pela Opep+, enquanto o minério de ferro caiu com notícias de que a China busca reduzir distorções de preços. Neste episódio, Leonardo Paiva, economista do BTG Pactual, explica os motivos e reflexos macroeconômicos do avanço das commodities. Já Bruno Lima, analista de ações do BTG Pactual, detalha os efeitos nas ações e empresas destes segmentos, como Petrobras, Prio, 3R Petroleum e Vale.   Produção e apresentação: Marcelle Gutierrez Produção, edição e revisão de áudio: Fabiana Mazzini, Karla Ladeia e Taynara Aires  

Neste episódio, a analista de fundos do BTG, Juliana Machado, recebe o sócio responsável pelas carteiras de investimentos internacionais do BTG Pactual, Marcelo Santucci, para uma conversa sobre internacionalização dos portfólios. Na entrevista, Santucci explica porque a diversificação em outra moeda é importante, as alternativas que um pequeno investidor pode adotar para isso, os modos de fazer essa diversificação e também as diferenças entre o trabalho de um alocador e de um gestor de fundos de investimento.

O ministério da Fazenda apresentou o novo arcabouço fiscal, que irá substituir o teto de gastos. Neste episódio, Leonardo Paiva, economista do BTG Pactual, explica o que foi apresentado e efeitos nas próximas decisões de política monetária. Já Vitor Melo, analista de ações, CFA, do BTG Pactual, detalha o impacto dos juros elevados nas concessões de crédito, nos bancos e demais empresas brasileiras.   Produção e apresentação: Marcelle Gutierrez Produção, edição e revisão de áudio: Fabiana Mazzini, Filipe Mancini, Karla Ladeia e Taynara Aires

O FOMC elevou os juros nos EUA em 0,25 ponto percentual e o Copom manteve a Selic em 13,75% no Brasil. Entenda neste episódio quais são as perspectivas para a política monetária com João Scandiuzzi, estrategista-chefe do BTG Pactual, e as estratégias para alocação de recursos com Marcelo Santucci, responsável pelos portfólios internacionais do BTG Pactual. Segundo Santucci, “o nome do jogo hoje é ter ativos de qualidade”.   Produção e apresentação: Jerson Zanlorenzi e Marcelle Gutierrez   Produção, edição e revisão de áudio: Fabiana Mazzini, Karla Ladeia e Taynara Aires  

Neste episódio, a head de gestão de crédito da Bradesco Asset, Ana Rodela, faz um diagnóstico dos impactos dos eventos envolvendo Americanas e outras empresas em reestruturação financeira para o mercado de crédito brasileiro. Ela aborda como esses eventos reforçaram a procura por liquidez (acesso rápido aos recursos) no segmento e qual o real risco de contaminação para outros emissores de dívida, além de comentar qual a atual situação desse mercado após os primeiros reflexos. Rodela explica ainda porque um investidor não deveria resgatar recursos de fundos de crédito nesse momento e traz algumas perspectivas do setor para os investidores. Com moderação da analista de fundos do BTG, Juliana Machado.

Nos últimos dias, ocorreu a quebra dos bancos americanos SVB e Signature Bank, além da crise no Credit Suisse. Entenda neste episódio os riscos para o setor e efeitos nas taxas de juros dos EUA e Brasil. Além disso, as discussões sobre o novo arcabouço fiscal ganharam força às vésperas do Copom. Convidados: Álvaro Frasson, economista do BTG Pactual, e Vitor Melo, analista de ações, CFA, do BTG Pactual. Produção e apresentação: Jerson Zanlorenzi e Marcelle Gutierrez Produção, edição e revisão de áudio: Filipe Mancini, Karla Ladeia e Taynara Aires

Neste episódio, a sócia e estrategista do BTG Pactual, Stefanie Birman, analisa as declarações recentes do presidente do Fed, Jerome Powell, que fizeram o mercado precificar mais altas de juros nos EUA neste ano. Por aqui, governo discute novo arcabouço fiscal. Já Marcel Zambello, analista de ações do BTG, detalha a disparada das ações da Azul e Gol e comenta sobre CVC e Embraer. Produção e apresentação: Jerson Zanlorenzi e Marcelle Gutierrez Produção, edição e revisão de áudio: Filipe Mancini, Karla Ladeia e Taynara Aires

Neste episódio, a analista de fundos do BTG, Juliana Machado, traz dois convidados para abordar a cobertura resumida do BTG Asset Day, evento realizado pela BTG Asset com debates sobre macroeconomia, crédito privado, fundos multimercados e ações. Tiago Lima, head de distribuição de parcerias do banco, começa o episódio apresentando os objetivos do evento aliado à construção de soluções para o cliente por meio dos canais de distribuição e a diversificação de carteiras. Em seguida, Eduardo Arraes, sócio e head de crédito privado, traz a análise de temas que estão na pauta dos investidores, como a situação do segmento de crédito privado no Brasil e a contaminação de casos como Americanas e Light para outras companhias.

Depois de um janeiro positivo para ativos de risco, fevereiro não foi tão favorável. O S&P 500 caiu quase 3% e Ibovespa recuou 7,5%. Entre os motivos está o cenário de juros altos nos EUA e Europa por mais tempo e incertezas fiscais no Brasil. Nesta semana, foram anunciados a retomada da cobrança de tributos sobre gasolina e etanol, imposto de 9,2% sobre a exportação de óleo cru e os resultados e dividendos da Petrobras. Com o economista Arthur Mota e o analista sênior de ações Bruno Lima. Produção e apresentação: Jerson Zanlorenzi e Marcelle Gutierrez Produção, edição e revisão de áudio: Eliel Silva, Karla Ladeia e Taynara Aires

Neste episódio, André Jakurski, gestor e fundador da JGP, conversa com a analista de fundos Juliana Machado sobre a sua visão para um importante debate despertado recentemente no Brasil: a revisão da meta de inflação. Embora concorde que, nos moldes em que está, a meta dificilmente será cumprida e pode ser debatida e revista, Jakurski também discute a relevância desse debate vir associado a um arcabouço fiscal que mantenha a confiança dos agentes de mercado no governo. Na conversa, o gestor também discute a sua visão sobre o atual estágio da economia americana e de que modo isso interfere em países emergentes, com o Brasil.

Além da volatilidade política e macroeconômica, os resultados corporativos do 4T22 têm feito preço na Bolsa. Os analistas Bruno Lima e Vitor Melo detalham os balanços e perspectivas para 2023. Destaque para os bancos – Banco do Brasil, Bradesco, Itaú e Santander -, Raízen, São Martinho, WEG, Telefônica Brasil, TIM, Vale, Petrobras e muito mais. Produção e apresentação: Jerson Zanlorenzi e Marcelle Gutierrez Produção, edição e revisão de áudio: Filipe Mancini, Karla Ladeia e Taynara Aires

A semana foi marcada por discussões sobre a independência do Banco Central, mudança na meta de inflação e motivos para a Selic em 13,75% ao ano. Entenda, neste episódio, o cenário e efeitos no câmbio, Bolsa e fundos imobiliários, além das oportunidades de investimentos. Com Luiza Paparounis, economista do BTG Pactual, e Daniel Marinelli, especialista em fundos imobiliários. Produção e apresentação: Jerson Zanlorenzi e Marcelle Gutierrez Produção, edição e revisão de áudio: Fabiana Mazzini, Eliel Silva e Taynara Aires

O podcast chega ao episódio 100 e completa dois anos no ar. Nesta edição especial, também disponível no Youtube, Jerson Zanlorenzi e Marcelle Gutierrez recebem dois nomes de peso do time BTG Pactual. Stefanie Birman, sócia e estrategista, e Mansueto Almeida, economista-chefe, analisam o cenário local com Selic em 13,75% ao ano, incertezas fiscais e efeitos na Bolsa e dólar. Para completar, o bate-papo abordou o cenário internacional mais positivo com desaceleração da alta de juros nos EUA e reabertura da China. Produção, edição e revisão: Fabiana Mazzini, Filipe Mancini, Karla Ladeia e Taynara Aires

O ano de 2023 começou com ventos mais favoráveis para os ativos de risco, com perspectivas de corte de juros nos EUA e reabertura da China, o que beneficia mercados emergentes, como o Brasil. Até 24 de janeiro, o fluxo líquido do investidor estrangeiro na B3 esteve em R$ 8 bilhões. Entenda os motivos e expectativas com os convidados Bruno Lima, analista sênior de ações e Marcelo Santucci, responsável pelos portfólios internacionais do BTG Pactual. Produção e apresentação: Jerson Zanlorenzi e Marcelle Gutierrez Produção, edição e revisão de áudio: Filipe Mancini, Karla Ladeia e Taynara Aires